Финансовый менеджмент — процесс управления финансовыми отношениями предприятия с другими экономическими субъектами и внутрипроизводственными отношениями.
Активные операции коммерческих банков.
Активные операции банков – операции, связанные с размещением мобилизованных банковских ресурсов. Целью совершения активных операций является получение дохода и обеспечение ликвидности.
«Активные операции банков можно разделить на 4 группы:
- учетно-ссудные, в результате которых формируется кредитный портфель банка
- инвестиционные, создающие основу для формирования инвестиционного портфеля
- кассовые и расчетные, являющиеся одним из видов услуг, оказываемых банком своим клиентам
- прочие»[10]
Ссудные операции можно классифицировать по ряду признаков:
- по обеспеченнию: необеспеченные (бланковые) и обеспеченные (залоговые, гарантированные, застрахованные)
- по назначению: на пополнение оборотных средств, на строительство, приобретение объектов недвижимости и т.д.
- по заемщику: предприятиям, государству, банкам, населению
- по методу погашения: погашаемые единовременно или частями
- по технике предоставления: кредитная линия, контокоррент, овердрафт, через ссудный счет
- по сроку: краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные
Особым видом ссуд являются вексельные ссуды – кредиты, выдаваемые в форме покупки векселя или под залог векселя. «Учитывая вексель, банк становится его владельцем и выплачивает лицу, эмитировавшему вексель или предъявившему его к учету, определенную сумму денег. За эту операцию банк взимает с клиента определенный процент, который называется учетным процентом, или дисконтом. К активным вексельным операциям банков относятся также акцептная и авальная операции. Акцептная операция состоит в том, что банк предоставляет право солидному клиенту выписывать векселя, которые банк акцептует, то есть, гарантирует оплату за свой счет по данному векселю, а клиент, пользующийся таким акцептным кредитом, обязуется внести к истечению срока векселя в банк соответствующую сумму для оплаты векселя. В случае аваля платеж по векселю совершается непосредственно векселедателем, а аваль служит лишь гарантией платежа. При неспособности векселедателя оплатить вексель ответственность за совершение платежа по векселю переносится на банк, который поставил аваль на векселе».[11]
Другой активной операцией банков является инвестиционная деятельность (фондовые операции).
К фондовым операциям банков относятся разнообразные операции с ценными бумагами: покупка ценных бумаг для собственного портфеля (инвестиции); первичное размещение вновь выпущенных ценных бумаг среди держателей; покупка и продажа ценных бумаг на рынке по поручению клиента (брокерские, доверительные операции); ссуды под ценные бумаги.
Банки инвестируют средства в ценные бумаги прежде всего с целью получения дохода. Другим важным фактором является поддержание ликвидности, т.к. вложения в высоколиквидные ценные бумаги позволяют банку оперативно их реализовать и получить необходимые денежные средства.
Инвестиционные операции банков сопряжены с различными рисками: неплатежеспособность эмитента, падение цен на ценные бумаги, риск изменения процентных ставок. Для снижения рисков банки формируют диверсифицированный портфель, т.е. наличие в портфеле ценных бумаг с различными сроками погашения, разных эмитентов, разных типов (акции, облигации, векселя), и т.д.